¿Qué es un CFD?
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La respuesta corta
Un CFD, o contrato por diferencia, es un contrato con tu bróker: acordáis liquidar la diferencia de precio de un activo entre la apertura y el cierre de la posición, sin poseer nunca ese activo. No hay nada que entregar, nada que retirar, y tu contraparte es el propio bróker. De ahí se deriva todo lo demás: el precio mostrado es el suyo y no el de una bolsa, cada instrumento tiene su propia especificación de contrato, una posición mantenida de un día para otro se financia, y en Europa el apalancamiento está limitado por la regulación.
Un contrato, no un activo
Comprar un CFD sobre una acción no te hace propietario de ninguna acción. Tu bróker y tú simplemente acordáis liquidar la diferencia de precio entre el momento en que abres la posición y aquel en que la cierras.
Tres consecuencias inmediatas. No hay nada que entregar ni que retirar: todo se liquida en efectivo en tu cuenta, en una línea de resultado. No tienes ninguno de los derechos ligados al activo, ni tenencia real ni derecho de voto. Y vender es exactamente igual de sencillo que comprar, porque no hay nada que tomar prestado para vender.
El punto más importante es también el menos visible: tu contraparte es tu bróker. No es un matiz de vocabulario, es lo que explica todo lo demás de esta página.
El precio mostrado es el de tu bróker
No existe una bolsa central de los CFD. Cada bróker publica sus propias cotizaciones, construidas a partir de sus proveedores de liquidez.
De ahí las pequeñas diferencias entre dos brókeres sobre el mismo activo en el mismo instante: un spread distinto, un máximo del día desplazado unos puntos, una mecha presente en uno y ausente en otro. Los nombres mismos cambian, como detalla nuestra página sobre los sufijos y los duplicados de símbolos.
No es un detalle al analizar un gráfico: un nivel marcado en un bróker no cae exactamente en el mismo sitio en otro, y es en el tuyo donde tu stop se tocará o no.
Eso no significa que el precio sea inventado. Un bróker serio se mantiene muy cerca del mercado de referencia, bajo el control de su regulador. Pero es su precio el que decide tu ejecución y tu resultado, no el de una web de información.
La especificación del contrato decide tu volumen
Un lote no significa nada por sí solo. En un par de divisas, un lote suele cubrir 100 000 unidades de la divisa base; en el oro, 100 onzas; en el Bitcoin, a menudo una unidad, pero no en todas partes.
Hay tres números que leer en la especificación del contrato, dentro de tu plataforma: el tamaño de contrato, el volumen mínimo y el paso, y la divisa de liquidación del instrumento. Son ellos los que convierten una distancia en dinero, y por tanto un riesgo en volumen, como detalla nuestra página sobre el tamaño de posición por instrumento.
Esos valores no son universales: pertenecen a tu bróker, y a veces incluso a la variante exacta del símbolo que has abierto. Suponerlos es equivocarse de volumen por un factor diez sin darse cuenta.
Un CFD se financia mientras lo mantienes
Abrir cuesta el spread, y a veces una comisión. Mantener cuesta además, cada noche, una financiación llamada swap. Esas tres líneas se detallan en nuestra página sobre el coste real de una operación.
A eso se añaden dos mecanismos propios de los CFD que suelen sorprender. El primero es el ajuste por dividendo en las acciones y en los índices al contado: el día del descuento, al comprador se le abona y al vendedor se le carga. Compensa la caída mecánica de la cotización, no te enriquece.
El segundo es la coexistencia de dos versiones del mismo activo en un mismo bróker, frecuente en índices y materias primas. Una versión al contado, sin vencimiento, que se financia cada noche. Y una versión respaldada por un contrato de futuros, que no se financia pero vence en una fecha fija y hay que renovar. A veces un simple sufijo las distingue, y equivocarse de versión es equivocarse de horarios, de costes y de fecha de fin.
Lo que impone el marco europeo
En una entidad europea, un particular cuenta con protecciones que no son opcionales.
El apalancamiento está limitado por tipo de activo, de 30:1 en los grandes pares de divisas a 2:1 en las criptomonedas, como detalla nuestra página sobre el margen y el apalancamiento. La protección contra saldo negativo impide que tu cuenta quede en números rojos. Y el bróker está obligado a mostrar la proporción de sus clientes particulares que pierden dinero, una cifra que suele situarse entre el 70 y el 80 %.
Muchos grupos ofrecen también una entidad situada fuera de la Unión Europea, donde el apalancamiento anunciado es mucho mayor. Conviene saber que esas protecciones desaparecen con ello, y que el recurso en caso de litigio ya no es el mismo.
La condición de cliente profesional, a petición y bajo condiciones, levanta esos topes. También retira las protecciones que los acompañan, algo que rara vez se destaca.
Qué hace AlphaGPT
AlphaGPT no es un bróker. La herramienta nunca custodia tus fondos, no toma ninguna contraparte y no ejecuta nada por sí misma: las órdenes salen hacia tu propia cuenta, en tu propio bróker.
Lo que hace con todo lo anterior: el análisis se basa en los precios reales leídos en tu bróker, y el volumen propuesto se calcula a partir del tamaño de contrato realmente leído allí, nunca de un valor supuesto.
Lo que la herramienta no hace: no elige tu bróker, no compara sus condiciones y no calcula ni la comisión ni la financiación nocturna. Eso está en las condiciones de tu cuenta.
Operar conlleva un riesgo de pérdida de capital.