Dónde colocar el stop loss, y por qué no en otro sitio
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La respuesta corta
Un stop responde a una pregunta, no a un importe: ¿dónde deja de ser válida mi idea? Se coloca por tanto al otro lado del nivel que invalidaría tu lectura, y más allá del rango habitual del activo para no salir por una simple respiración. El error más extendido es hacer lo contrario: decidir que quieres arriesgar cincuenta euros y colocar el stop a la distancia correspondiente. Es el volumen el que se ajusta al importe, nunca el stop.
El stop no se elige por importe
Es la inversión que más cara sale, y sin embargo parece lógica: quiero arriesgar cincuenta euros, así que pongo el stop donde pierdo cincuenta euros.
El problema es que el mercado no conoce tu presupuesto. Un stop colocado a esa distancia cae casi siempre dentro de los movimientos normales del activo, y sales para nada, a menudo justo antes de que tu idea se cumpla.
El orden correcto es el inverso: la distancia viene del gráfico, y es el volumen el que se ajusta después para devolver la pérdida a cincuenta euros. El cálculo completo está en nuestra página sobre el riesgo por operación, y sus consecuencias de un activo a otro en la de el tamaño de posición por instrumento.
Las dos referencias que funcionan
Se combinan, y el stop se coloca más allá de las dos, no de una de ellas.
La primera es estructural. Tu idea se apoya en algo concreto: un mínimo que aguantó, un máximo roto, una zona de la que el precio salió. Si ese nivel cede, la razón de ser de la operación desaparece. El stop va por tanto al otro lado de ese nivel, y en ningún otro sitio.
La segunda es el rango habitual. Cada activo y cada temporalidad tienen una respiración normal, medible con cualquier indicador de rango medio. Un stop colocado dentro de esa respiración será tocado por el ruido, sin que haya pasado nada.
Cuando ambas se contradicen, es decir cuando el nivel estructural está más cerca que el ruido habitual, no es el stop lo que hay que acercar: es la entrada que está mal elegida, o la temporalidad que no encaja.
Por qué nunca justo en el nivel
Dos razones, una humana y otra mecánica.
La primera es que ese nivel lo ve todo el mundo. Es justo ahí donde se acumulan los stops, y por tanto ahí donde el precio va a menudo a buscar una mecha antes de girarse. Dejar un margen más allá del nivel cuesta algo de distancia y evita muchas salidas inútiles.
La segunda es que el stop no se dispara con el precio que ves. Una compra se cierra al precio de venta, así que su stop se mide contra el bid; una venta se cierra al precio de compra, o sea contra el ask. En una venta el stop se alcanza así un spread antes de lo que sugiere el gráfico, cosa que sorprende siempre la primera vez. El detalle de los dos precios está en nuestra página sobre los tipos de orden.
Los sitios donde no hay que ponerlo
Tres emplazamientos son sistemáticamente malos, por la misma razón: todo el mundo piensa en ellos.
Justo debajo de un número redondo, donde las órdenes se acumulan visiblemente. Justo más allá del extremo de la víspera o de la sesión anterior, una de las referencias más vigiladas del mercado. Y a una distancia redonda del precio de entrada, del tipo veinte puntos exactos, que no tiene ninguna relación con lo que hace el activo.
Un cuarto caso no es un sitio sino un momento: un stop ajustado colocado justo antes de una publicación económica no protege nada, porque el precio salta de un nivel a otro sin pasar por los intermedios. Se explica en nuestra página sobre el calendario económico.
Una vez colocado, nunca se aleja
Alejar un stop con la operación abierta es la decisión que convierte una pérdida pequeña en una grande, y casi siempre es la misma historia: el precio se acerca, uno se convence de que el nivel aguantará, lo desplaza unos puntos, y luego otra vez.
Acercarlo es otra cosa. Llevar el stop al precio de entrada una vez iniciada la operación, o hacerlo seguir al precio, son decisiones de salida legítimas, siempre que se decidan antes de entrar y no en la emoción del momento.
En ambos casos, anótalo. Una operación cuyo stop se ha movido ya no es la que habías previsto, y contarla como tal falsea cualquier relectura, como explica nuestra página sobre el diario de trading.
Qué hace AlphaGPT
Cada plan propuesto lleva un stop, y es a partir de la distancia entre la entrada y ese stop como se calcula el volumen sobre tu capital real. Los dos van juntos: si decides colocar tu stop en otro sitio, el volumen deja de valer.
El spread se cuenta en esa distancia, lo que evita dimensionar sobre una separación teórica más favorable que la realidad.
Lo que la herramienta no hace: no mueve tus stops, no los lleva automáticamente al punto de entrada y no sigue al precio por ti. Esos gestos se hacen en tu plataforma, y siguen siendo decisiones tuyas.
Operar conlleva un riesgo de pérdida de capital.