Limit, stop o a mercato: scegliere il tipo di ordine
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La risposta breve
Un ordine a mercato viene eseguito subito, al prezzo disponibile. Un ordine limit aspetta un prezzo migliore di quello attuale: sotto per un acquisto, sopra per una vendita. Un ordine stop aspetta un prezzo peggiore, quindi sopra per un acquisto e sotto per una vendita. La conseguenza sorprende spesso: non scegli tu il tipo, discende dalla posizione del tuo prezzo di ingresso rispetto al prezzo corrente. Chiedere un acquisto limit sopra il mercato non è una preferenza, è una contraddizione, e il server la rifiuta.
Tre modi di entrare, e che cosa compra ciascuno
L’ordine a mercato compra la certezza dell’esecuzione e rinuncia alla certezza del prezzo. Sarai in posizione entro il secondo, a un prezzo che può differire da quello mostrato, soprattutto se il mercato si muove in fretta.
L’ordine limit fa il contrario: compra la certezza del prezzo e rinuncia a quella dell’esecuzione. Non pagherai più del tuo prezzo, ma nulla garantisce che il mercato venga a prenderti.
L’ordine stop è l’unico dei tre a non comprare nessuna delle due. Aspetta che il prezzo vada nel tuo verso per farti entrare, e una volta scattato viene eseguito a mercato, quindi al prezzo disponibile in quel momento. Si usa per entrare su una rottura, accettando di essere serviti peggio.
Non scegli tu, sceglie la posizione del tuo prezzo
È la regola che risolve il novanta per cento dei rifiuti, e sta in quattro righe.
- acquisto, ingresso sotto il prezzo corrente: è un limit;
- acquisto, ingresso sopra: è uno stop;
- vendita, ingresso sopra il prezzo corrente: è un limit;
- vendita, ingresso sotto: è uno stop.
Non c’è nulla da decidere. Il tipo di ordine è una conseguenza aritmetica, non un’intenzione.
È anche il motivo per cui un piano ricevuto da terzi non può mai dettare il tipo: il prezzo si è mosso da quando l’autore l’ha scritto, e quel che da lui era un limit da te può essere uno stop. Quel ritardo è il primo fattore di scarto quando si segue un canale segnali.
Il dettaglio che fa rifiutare ordini perfettamente validi
Questo non lo spiega quasi nessuno, e costa caro.
Non c’è un prezzo ma due: il bid, a cui si vende, e l’ask, a cui si compra. La differenza fra i due è lo spread. E MetaTrader non confronta il tuo ingresso con lo stesso prezzo a seconda del verso: un acquisto si classifica contro l’ask, una vendita contro il bid.
Un esempio. L’EURUSD mostra un bid a 1,0850 e un ask a 1,0851. Vuoi comprare a 1,08505, cioè in mezzo ai due. Rispetto al bid il tuo prezzo sta sopra: sembra uno stop. Rispetto all’ask sta sotto: è un limit, ed è il tipo giusto. Inviato come stop, l’ordine viene rifiutato.
Il caso sembra marginale e non lo è: riguarda ogni ingresso che cada dentro lo spread, e lo spread si allarga proprio quando il mercato accelera.
La distanza minima imposta dal broker
Un ordine pendente piazzato troppo vicino al prezzo corrente viene rifiutato, anche con il tipo giusto.
Ogni broker pubblica una distanza minima, visibile nella specifica del contratto sotto una voce del tipo «livello degli stop». Sotto quella soglia il server non accetta nulla, qualunque sia la qualità della tua idea. È il motivo del codice 10015, spiegato nella nostra pagina sui codici di ritorno MT5.
Stop e limit non proteggono allo stesso modo
L’asimmetria conta ed è raramente detta.
Un acquisto limit ti garantisce di non pagare più del tuo prezzo. Nel peggiore dei casi non vieni servito.
Un acquisto stop non garantisce nulla sul prezzo: toccato il livello, diventa un ordine a mercato. Se il livello viene superato durante un’accelerazione, entri nettamente più in alto del previsto, e il rischio che avevi calcolato non è più quello che stai correndo.
È il motivo per cui piazzare ordini stop attorno a una pubblicazione economica è particolarmente pericoloso, come spiega la nostra pagina sul calendario economico.
Un ordine pendente ha una scadenza
MetaTrader permette di impostare una data di scadenza, e conviene usarla.
Un ordine lasciato pendente tre giorni potrà scattare in un mercato che non ha più nulla a che vedere con quello che ha giustificato l’idea. Un ingresso vale solo finché regge il contesto che l’ha generato: un piano ha una scadenza, anche quando il prezzo finisce per passarci.
Che cosa fa AlphaGPT
Il tipo di ordine non viene mai chiesto né supposto: è determinato a partire dal prezzo corrente del tuo broker e dal lato giusto della forchetta, cioè l’ask per un acquisto e il bid per una vendita. La trappola descritta sopra è quindi chiusa per costruzione.
Se il prezzo ha attraversato il tuo ingresso tra l’analisi e il piazzamento, cosa che capita spesso, lo strumento te lo dice e ti lascia scegliere invece di convertire l’ordine in silenzio.
E quando un ordine viene rifiutato lo stesso, la causa è mostrata in chiaro. Il resto, cioè come piazzare gli ordini di un piano con più obiettivi, è trattato nella nostra pagina su come piazzare gli ordini di un segnale.
Fare trading comporta un rischio di perdita del capitale.