Limit, Stop oder Market: den Ordertyp wählen
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Die kurze Antwort
Eine Market-Order wird sofort ausgeführt, zum verfügbaren Kurs. Eine Limit-Order wartet auf einen besseren Kurs als den aktuellen: darunter beim Kauf, darüber beim Verkauf. Eine Stop-Order wartet auf einen schlechteren Kurs, also darüber beim Kauf und darunter beim Verkauf. Die Folge überrascht oft: Sie wählen den Typ nicht, er ergibt sich aus der Lage Ihres Einstiegskurses zum aktuellen Kurs. Eine Kauf-Limit-Order über dem Markt zu verlangen ist keine Vorliebe, sondern ein Widerspruch, und der Server lehnt sie ab.
Drei Arten einzusteigen, und was jede erkauft
Die Market-Order erkauft die Sicherheit der Ausführung und verzichtet auf die Sicherheit des Kurses. Sie sind binnen einer Sekunde in Position, zu einem Kurs, der vom angezeigten abweichen kann, besonders wenn der Markt schnell läuft.
Die Limit-Order macht es umgekehrt: sie erkauft die Sicherheit des Kurses und verzichtet auf die der Ausführung. Sie zahlen nicht mehr als Ihren Kurs, aber nichts garantiert, dass der Markt Sie abholt.
Die Stop-Order ist die einzige der drei, die keines von beidem erkauft. Sie wartet darauf, dass der Kurs in Ihre Richtung läuft, und wird nach der Auslösung zum Markt ausgeführt, also zu dem dann verfügbaren Kurs. Man nutzt sie für den Einstieg auf einen Ausbruch und nimmt die schlechtere Ausführung in Kauf.
Nicht Sie wählen, sondern die Lage Ihres Kurses
Das ist die Regel, die neunzig Prozent der Ablehnungen klärt, und sie passt in vier Zeilen.
- Kauf, Einstieg unter dem aktuellen Kurs: das ist ein Limit;
- Kauf, Einstieg darüber: das ist ein Stop;
- Verkauf, Einstieg über dem aktuellen Kurs: das ist ein Limit;
- Verkauf, Einstieg darunter: das ist ein Stop.
Es gibt nichts zu entscheiden. Der Ordertyp ist eine rechnerische Folge, keine Absicht.
Genau deshalb kann ein von Dritten übernommener Plan den Typ nie vorgeben: der Kurs hat sich bewegt, seit der Verfasser ihn geschrieben hat, und was bei ihm ein Limit war, ist bei Ihnen vielleicht ein Stop. Diese Verzögerung ist der erste Grund für Abweichungen, wenn man einem Signalkanal folgt.
Das Detail, das völlig gültige Orders scheitern lässt
Dieses erklärt fast niemand, und es ist teuer.
Es gibt nicht einen Kurs, sondern zwei: den Bid, zu dem man verkauft, und den Ask, zu dem man kauft. Der Abstand dazwischen ist der Spread. Und MetaTrader vergleicht Ihren Einstieg je nach Richtung nicht mit demselben Kurs: ein Kauf wird gegen den Ask eingeordnet, ein Verkauf gegen den Bid.
Ein Beispiel. EURUSD zeigt einen Bid bei 1,0850 und einen Ask bei 1,0851. Sie wollen bei 1,08505 kaufen, also dazwischen. Gegen den Bid liegt Ihr Kurs darüber: es sieht nach einem Stop aus. Gegen den Ask liegt er darunter: es ist ein Limit, und das ist der richtige Typ. Als Stop gesendet, wird die Order abgelehnt.
Der Fall wirkt randständig, ist es aber nicht: betroffen ist jeder Einstieg, der in den Spread fällt, und der Spread weitet sich genau dann, wenn der Markt beschleunigt.
Der vom Broker vorgegebene Mindestabstand
Eine zu nah am aktuellen Kurs platzierte Pending Order wird abgelehnt, auch mit dem richtigen Typ.
Jeder Broker veröffentlicht einen Mindestabstand, sichtbar in der Kontraktspezifikation unter einer Überschrift wie „Stops Level“. Darunter nimmt der Server nichts an, wie gut Ihre Idee auch sei. Das ist der Grund für den Code 10015, erklärt auf unserer Seite zu den MT5-Rückgabecodes.
Stop und Limit schützen nicht gleich
Die Asymmetrie ist wichtig und wird selten gesagt.
Ein Limit-Kauf garantiert Ihnen, nicht mehr als Ihren Kurs zu zahlen. Schlimmstenfalls werden Sie nicht bedient.
Ein Stop-Kauf garantiert zum Kurs überhaupt nichts: ist das Niveau berührt, wird daraus eine Market-Order. Wird das Niveau während einer Beschleunigung durchbrochen, steigen Sie deutlich höher ein als geplant, und das berechnete Risiko ist nicht mehr das, das Sie eingehen.
Deshalb ist es besonders gefährlich, Stop-Orders rund um eine Wirtschaftsveröffentlichung zu platzieren, wie unsere Seite zum Wirtschaftskalender ausführt.
Eine Pending Order hat eine Haltbarkeit
MetaTrader erlaubt ein Verfallsdatum, und man sollte es nutzen.
Eine drei Tage liegen gelassene Order löst vielleicht in einem Markt aus, der mit dem, der die Idee begründet hat, nichts mehr zu tun hat. Ein Einstieg gilt nur, solange der Zusammenhang trägt, aus dem er entstanden ist: ein Plan hat ein Verfallsdatum, auch wenn der Kurs irgendwann dort vorbeikommt.
Was AlphaGPT tut
Der Ordertyp wird weder abgefragt noch angenommen: er wird aus dem aktuellen Kurs Ihres Brokers und der richtigen Seite der Spanne bestimmt, also dem Ask beim Kauf und dem Bid beim Verkauf. Die oben beschriebene Falle ist damit bauartbedingt geschlossen.
Hat der Kurs Ihren Einstieg zwischen Analyse und Platzierung durchquert, was häufig vorkommt, sagt das Werkzeug es und lässt Sie wählen, statt die Order stillschweigend umzuwandeln.
Und wird eine Order dennoch abgelehnt, erscheint die Ursache im Klartext. Der Rest, also das Platzieren der Orders eines Plans mit mehreren Zielen, steht auf unserer Seite zum Platzieren der Orders aus einem Signal.
Handel birgt das Risiko eines Kapitalverlusts.