Wie man eine SMC-Analyse liest, wenn man anfängt
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Die kurze Antwort
Ein Vorgehen liest man in einer festen Reihenfolge. Die Richtung sagt, ob die Hypothese bullisch oder bärisch ist, oder ob nichts zu tun ist. Der Ordertyp sagt, ob Sie jetzt einsteigen oder auf einen Kurs warten. Einstieg und Stop grenzen Ihr Risiko ab, und ihr Abstand bestimmt die Größe, nie umgekehrt. Mehrere Ziele bedeuten mehrere Orders, auf die sich die Größe verteilt, statt kopiert zu werden. Ein Vorgehen ist keine Vorhersage, sondern eine Hypothese mit einem bezifferten Punkt der Ungültigkeit.
Die Richtung, und der Fall, in dem es keine gibt
Die erste Zeile sagt, ob die Lesart auf Kauf, auf Verkauf oder auf Abwarten lautet. Die ersten beiden sind offensichtlich, der dritte verdient ein Wort.
Eine Analyse, die zu dem Schluss kommt, es sei nichts zu tun, ist nicht gescheitert. Auf einem Markt ohne nutzbare Struktur lautet die ehrliche Antwort, dass kein Szenario trägt, und eine Analyse, die immer etwas vorzuschlagen fände, wäre wertlos: Sie sagte Ja, weil Sie gefragt haben, nicht weil der Chart es hergibt.
Es ist die Zeile, die man am leichtesten übergeht, und die am teuersten zu übergehen ist.
Der Ordertyp: jetzt einsteigen oder auf einen Kurs warten
Eine Market-Order wird sofort zum aktuellen Kurs ausgeführt. Eine Limit-Order wartet darauf, dass der Kurs zu einem als günstiger beurteilten Niveau zurückkommt. Eine Stop-Order wartet umgekehrt darauf, dass der Kurs ein Niveau überschreitet, um erst nach bestätigter Bewegung einzusteigen.
Die Logik der Smart Money Concepts bevorzugt das Warten auf eine Rückkehr in eine Zone gegenüber dem Nachlaufen einer bereits gestarteten Bewegung. Der Grund ist arithmetisch: Je weiter Sie von der Ursprungszone entfernt einsteigen, desto breiter muss Ihr Stop sein und desto näher liegt Ihr Ziel, das Verhältnis verschlechtert sich also.
Eine wartende Order ist keine Position. Solange sie nicht ausgelöst wird, riskieren Sie nichts, und ein Vorgehen kann durchaus verfallen, ohne je berührt worden zu sein.
Einstieg und Stop: hier entscheidet sich alles
Diese beiden Zahlen definieren Ihr Risiko, nichts sonst tut das. Der Stop ist der Kurs, bei dem die Hypothese falsch ist. Nicht der Kurs, ab dem es unangenehm wird: der Kurs, bei dem die Überlegung hinter diesem Vorgehen nicht mehr trägt.
Daraus folgt mechanisch eine Regel: Der Stop kommt zuerst, die Größe wird danach berechnet. Ein breiter Stop erzwingt eine kleine Größe, ein enger erlaubt eine größere, bei exakt demselben riskierten Betrag. Das macht Ihre Positionen untereinander vergleichbar, und es steht ausführlich auf unserer Seite zum Risiko pro Trade.
Ein praktischer Nebeneffekt: Die vorgeschlagene Größe ist fast nie eine runde Zahl. Wäre sie es, wäre das ein Zeichen dafür, dass sie vor dem Stop gewählt wurde und nicht danach.
Mehrere Ziele bedeuten mehrere Orders
Ein Vorgehen trägt oft mehrere Ziele, und das ist der am häufigsten missverstandene Teil, weil man annimmt, man müsse auf das fernste zielen und die übrigen vergessen.
Das Erste ist mechanisch: Eine Order trägt genau ein Ziel. Drei Niveaus anzusteuern verlangt also drei Orders, die denselben Einstieg und denselben Stop teilen. Nichts zwingt Sie, alle zu nehmen, und sich auf ein einziges Ziel zu beschränken ist völlig in Ordnung, sofern Sie das vor dem Einstieg entscheiden und nicht unterwegs.
Das Zweite ist am teuersten zu übersehen. Drei Orders, die jeweils die für Ihr Risiko berechnete Größe tragen, riskieren nicht diesen Betrag, sondern das Dreifache, denn sie teilen denselben Stop und fallen gemeinsam. Die Größe verteilt sich auf die Ziele, sie wird nicht kopiert.
Das erklärt auch, warum ein Ziel für Ziel verkündetes Ergebnis nichts darüber aussagt, was jemand tatsächlich verdient hat: Es hängt ganz davon ab, wie er seine Größe verteilt hatte.
Was vor der Annahme eines Vorgehens zu prüfen ist
Drei Prüfungen, in dieser Reihenfolge, und sie dauern Sekunden.
- das analysierte Instrument ist das gemeinte, und keine benachbarte Variante Ihres Brokers;
- der Kurs hat sich seit Erstellung der Analyse nicht so weit bewegt, dass der Einstieg hinfällig ist;
- der Einsatz, in Geld und nicht nur in Prozent, ist ein Betrag, den Sie heute zu verlieren bereit sind.
Die dritte wird am häufigsten übersprungen, weil ein Prozentsatz abstrakt ist und ein Betrag nicht. Vor dem Klick auf den tatsächlichen Betrag zu schauen ändert viele Entscheidungen.
Ein Vorgehen bleibt eine Hypothese
Alles Vorstehende beschreibt eine sorgfältige Lesart eines Charts, keine Vorhersage dessen, was geschehen wird. Ein gut gebautes Vorgehen kann scheitern und scheitert regelmäßig: genau deshalb trägt es von Anfang an einen bezifferten Stop.
Das Vokabular der Analysen wird Begriff für Begriff in unserem Smart-Money-Concepts-Glossar erklärt. Handel birgt das Risiko von Kapitalverlust.
Wenn Sie sich allgemeiner fragen, was dieses Werkzeug ist, steht die sachliche Beschreibung auf unserer Seite was ist AlphaGPT.