Wie viel pro Trade riskieren, und wie man es berechnet

Aktualisiert am 11. September 2026

Die Zahl, und warum sie zweitrangig ist

Ein Prozent des Kapitals je Position. Das ist die Antwort, die Sie überall finden, und sie ist vernünftig. Zwei Prozent tauchen häufig bei jenen auf, die größere Schwankungen ihres Kontos hinnehmen. Unter 0,5 % fallen Gebühren und die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs stark gegenüber dem angestrebten Gewinn ins Gewicht; über 2 % wird eine ganz gewöhnliche Verlustserie schwer zu verkraften, dazu unten mehr.

Diese Debatte über die Zahl füllt dennoch den größten Teil der Gespräche, obwohl sie das unwichtigere der beiden Themen ist. Wer 2 % konsequent anwendet, fährt unendlich viel besser als jemand, der 1 % anzuwenden glaubt, ohne es je gerechnet zu haben.

Denn der Prozentsatz ist keine Einstellung, die man in einer Plattform auswählt. Er ist ein Ergebnis, das einer Division, die niemand im Moment des Einstiegs gern vornimmt.

Die Rechnung, in drei Zahlen

Sie brauchen drei Dinge, und nur drei. Den Betrag, den Sie zu verlieren bereit sind, also Ihr Kapital mal Ihren Prozentsatz. Den Abstand zwischen Ihrem Einstieg und Ihrem Stop. Und den Wert eines Punktes dieses Abstands für ein Lot des gehandelten Instruments.

Die Größe ist dann der akzeptierte Betrag, geteilt durch den Abstand zum Stop mal den Punktwert.

Ein Beispiel mit runden Zahlen. Konto über 5.000 $, Risiko 1 %, also 50 $ für diese Position. Sie kaufen den Euro gegen den Dollar bei 1,0850 mit einem Stop bei 1,0820, also 30 Punkte Abstand. In diesem Paar ist ein Punkt für ein Standardlot rund 10 $ wert, Ihr Stop würde bei einem vollen Lot also 300 $ kosten. Ihre Größe ist 50 geteilt durch 300, ungefähr 0,16 Lot.

Ändern Sie einen dieser drei Werte, ändert sich das Ergebnis. Ein doppelt so weiter Stop ergibt eine halb so große Position, bei exakt demselben Risiko in Geld. Genau darin liegt der Sinn der Methode: Sie macht Ihre Positionen untereinander vergleichbar, während eine feste Größe sie unvergleichbar macht.

Ein letzter Punkt, und er ist es, der vom Rechnen per Hand abhält: Der Punktwert hängt vom Instrument ab, von der Währung Ihres Kontos und mitunter vom Zeitpunkt. Bei Gold, einem Index oder einem Yen-Paar ist er nicht derselbe. Man muss ihn jedes Mal neu nachsehen, für genau das Symbol, das Ihr Broker Ihnen anbietet.

Warum fast alle es umgekehrt machen

Der übliche Reflex besteht darin, das Orderfenster zu öffnen, die gewohnte Größe stehen zu lassen, oft 0,10 Lot, weil es die letzte war, und den Stop danach dorthin zu setzen, wo der Chart es nahelegt.

Die Reihenfolge ist verkehrt, und die Folgen sind nicht harmlos. Bei einer Position mit engem Stop riskieren Sie vielleicht 15 $, bei der nächsten mit weitem Stop 120 $. Ihre Gewinne und Verluste sind nicht mehr vergleichbar, und Ihr Monatsergebnis hängt mehr davon ab, wo Ihre Stops zufällig lagen, als von der Qualität Ihrer Entscheidungen.

Das macht auch jede Auswertung unlesbar. Sechs Gewinner und vier Verlierer können ohne Weiteres negativ enden, wenn die Verlierer die dreifache Größe trugen. Sie schließen dann, Ihre Methode funktioniere nicht, dabei hat Ihre Positionsgrößenbestimmung lauter gesprochen als sie.

Was 1 % über eine Serie bedeutet

Das eigentliche Argument für einen kleinen Prozentsatz ist nicht Vorsicht, sondern die Arithmetik der Rückkehr. Ein Verlust wird nicht durch einen Gewinn desselben Prozentsatzes ausgeglichen, weil dieser auf ein kleiner gewordenes Kapital wirkt.

• wer 10 % verliert, muss 11 % gewinnen, um wieder am Ausgangspunkt zu sein;
• wer 30 % verliert, braucht 43 %;
• wer 50 % verliert, braucht 100 %.

Wenden Sie das auf eine Verlustserie an, und die Wahl des Prozentsatzes wird konkret. Zehn Verluste in Folge zu 1 % lassen das Konto bei minus 9,6 %, was sich ohne jede Änderung aufholen lässt. Dieselben zehn Positionen zu 5 % lassen es bei minus 40 %, und dann braucht es 67 %, um wieder auszugleichen.

Zehn Verluste in Folge sind über mehrere hundert Positionen nichts Außergewöhnliches, auch nicht bei einer Methode, die öfter gewinnt als verliert. Ein kleiner Prozentsatz ist daher kein Zeichen von Ängstlichkeit: Er ist das, was Ihnen noch ein Konto lässt, wenn Ihre Methode wieder trägt.

Die Fallstricke, die den Prozentsatz lügen lassen

Der erste und mit Abstand teuerste ist die Korrelation. Drei gleichzeitig eröffnete Positionen zu 1 % auf Euro, Pfund und Australischen Dollar gegen den Dollar sind keine drei unabhängigen Risiken von 1 %. Es ist eine Wette auf den Dollar, und sie ist fast 3 % wert. Die Rechnung stimmt Position für Position und ist auf Kontoebene falsch.

Der zweite ist der verschobene Stop. Ein Stop, den man zurückzieht, weil der Kurs näher kommt, verwandelt Ihr 1 % rückwirkend in was auch immer, meist in erheblich mehr. Der Prozentsatz ergibt nur Sinn, wenn der Stop als eine vor dem Einstieg getroffene Entscheidung behandelt wird.

Der dritte ist, dass ein Stop keine Garantie ist. Bei einer Kurslücke, zur Sonntagseröffnung oder bei einer Konjunkturveröffentlichung, kann der Kurs über Ihr Niveau hinwegspringen und weiter entfernt ausgeführt werden. Ihr 1 % kann zu 2 oder 3 werden, ohne dass technisch etwas schiefgegangen wäre.

Der vierte ist eine hartnäckige Verwechslung mit dem Hebel. Der Hebel bestimmt nicht Ihr Risiko, er bestimmt die gebundene Margin. Zwei Konten mit unterschiedlichem Hebel, die dieselbe Größe mit demselben Stop nehmen, riskieren exakt denselben Betrag. Es entscheiden der Abstand zum Stop und die Größe, nie der Hebel.

Wie AlphaGPT das übernimmt

Da es unser Thema ist, sagen wir auch, was wir damit machen. Sie stellen Ihren Prozentsatz einmal ein. Danach liest jede Analyse das tatsächliche Kapital Ihres Kontos bei Ihrem Broker, übernimmt den Abstand zwischen Einstieg und Stop aus dem vorgeschlagenen Vorgehen, fragt bei Ihrem Broker den Punktwert genau des betroffenen Symbols ab und zeigt die daraus folgende Größe an.

Der Unterschied ist weniger die gesparte Zeit als etwas anderes: Die Division findet immer statt, auch an den Tagen, an denen Sie keine Lust darauf gehabt hätten. Und sie findet auf Ihrem aktuellen Kapital statt, nicht auf dem, das Sie im Kopf hatten.

Diese Rechnung funktioniert auch im Lesemodus, mit einem Investorpasswort, da sie nur das Konto abfragt. Falls Ihnen diese Unterscheidung nichts sagt, erklären wir sie in unserem Leitfaden zum MT5-Investorpasswort.

Diese Seite beschreibt eine Berechnungsmethode, keine Anlageempfehlung, und Handel birgt das Risiko von Kapitalverlust.